兴业期货10月19日聚烯烃日评:期价高位震荡,尝试LLDPE与PP套利策略
时间:2016-10-19

行情综述:2016年10月19日L1701合约开于9550,收于9460,上涨1.39%,持仓量减少2.8万手至53.8万手。PP1701合约开于7835,收于7885,上涨2.75%,持仓量增加1.4万手至76.8万手。

现货方面,现货价格上涨,低端煤化工料涨幅较大。华北地区LLDPE现货价格为9300-9500元/吨;华东地区现货价格为9400-9600元/吨;华南地区现货价格为9500-9800元/吨。华北地区LLDPE煤化工拍卖价9290。

PP现货上涨。PP华北地区价格为8000-8100,华东地区价格为8050-8200。华北地区煤化工拍卖价8050。华北地区粉料价格在7900。

装置方面:神华新疆45万吨PP及27万吨高压已投产运行。中天合创67万吨PE及70万吨PP装置暂未投产,MTO装置计划近期开车。

综合:今日聚烯烃高位震荡,期价仍相对强势。虽新装置投产及检修装置复产,但库存积累有待时间,10月仍为塑料需求旺季,因此在整体商品偏强的背景下资金推涨亦属合理。微观角度来看,L1701当前升水现货,吸引部分套利盘流入,也变相锁定部分现货资源,增加了现货上涨的动力。短期而言聚烯烃仍将偏强,多单轻仓持有。

套利角度分析,PP需求端提振无LLDPE明显,且PP供需面相对LLDPE宽松,因此可尝试多L1701空PP1701策略。

单边策略:L1701多单轻仓持有。

  套利策略:多L1701空PP1701在价差1500附近入场,止损于1400。

 

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