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个人观点/操盘建议 |
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电话 |
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铜、铝、锌 |
消息：英国国家统计局称，第三季度经济从衰退当中反弹，增长1%，创五年来最大升幅。美国上周初请失业金降至36.9万人；美国公布的9月耐用品订单增幅大于预期，但扣除飞机的非国防资本耐用品订单持平，企业投资显露停滞迹象，在迄今已经公布业绩的约244家标普500指数成份股企业中，62.3%业绩好于预期，但仅有36.3%的企业营收优于预期，历史均值为62%。大环境的不确定性也对市场有压制，因美国大选临近，且财政悬崖也迫在眉睫。后市关注美国三季度GDP和个人支出季率，两数据实际值若录得高位，将再次凸显美国近期经济复苏的迹象，推升市场信心。外汇方面需要关注美元站稳80后继续上行对于金属的压力。 金融：道指收升26.34点，或0.2%，报13103.68点；标普500指数收涨4.22点，或0.3%，报1412.97点；纳指收升4.42点，或0.15%，报2986.12点。 外盘：LME3铜跌2美元至7815美元，库存：218700吨 -3650吨；铝跌7美元至1938美元，库存：5058625吨 +1050吨；锌跌18.5美元至1843.25美元，库存：1145925吨+35950 吨； 预测：沪铜中线空单继续持有，日内关注60日线处支撑，若跌破则空单加仓；沪锌受5日线一直明显，空单继续持有；沪铝空单继续持有 |
郭宗曦 |
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大豆 豆粕 |
美豆小幅走低，连豆多单谨慎持有 隔夜CBOT大豆小幅收跌，结束连涨三天行情，因获利了结和技术性卖盘所致。基本面上：美国农业部(USDA)报告称,上周美国大豆出口销售量为522,200吨,低于预估的65-85万吨。出口豆粕和豆油数量均符合预期。道琼斯-瑞银商品指数将在2013年下调大豆和豆油权重，该指数将在1月上半月出售持有的一部分大豆和豆油合约，使得期价承压，不过同时将在2013年把CBOT豆粕合约的权重增至2.6%，远月豆粕合约受此上涨。国内方面：昨日拍卖39.8万吨2010年大豆，实际成交3.91万吨，成交率为9.82%，成交均价为4538元，较上次拍卖有所好转。 整体上看：豆类基本面变化不大，在没有新的消息刺激下，连豆类短期或呈震荡走势。技术上看：豆粕1301下方支撑3700。大豆1305下方支撑4780。 操作上建议：大豆1305多单继续持有，以4740止损。豆粕1301日内区间操作，参考区间3700-3850。 |
研发部 周江波 |
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天然橡胶 |
天胶-利好消息刺激，沪胶午盘后攀升 现货方面，青岛保税区天胶报价大幅上涨，贸易商报价积极性明显升温，下游询盘气氛也有所回暖，但对高价抵触强烈。泰国天然橡胶市场止跌回涨。关于关税调整以及收储等市场传闻影响工厂心态，部分工厂封盘离场观望。马来西亚天然橡胶外盘市场小幅上涨，原料价格上涨以及市场传闻推动报价上涨，实单商谈为主。 据日本媒体昨日报道，日本央行料将在10月30日半年度议息会议上决定进一步扩大资产购买规模。报道称，日本央行届时料将讨论把资产购买规模扩大10万亿日元至90万亿日元。 短期内看由于国外产区由于下雨影响割胶，而且原料价格较前期偏高，工厂以及二盘商有一定囤货趋向，所以外盘美金胶近期报价偏高。市场近期消息频频，收储与降低关税共同影响着期价的剧烈波动，后期不确定性增加。共同社表示计划中的日本政府刺激方案规模将超过4000亿日元，料首相将在今日批准，若日本央行再行宽松之道，日元必将再次下跌。将会一定程度上助推橡胶价格。 操作上，日本宽松政策助推，日内轻仓短多，止损于24600. |
研发部 陈富 |
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PTA |
pta-pta近月减仓震荡，短期整理为主。 现货方面，华东内贸市场行情平淡，持货商报盘价格盘整8300元/吨左右，下游递盘价格在8200元/吨左右，实际商谈价格在8200-8250元/吨附近。进口现货市场行情平淡，市场台湾货源报价1100-1105美元/吨附近，下游厂家递盘价格在1090元/吨左右，实际商谈价格在1090-1095美元/吨左右。韩国货报盘价格在1090-1095美元/吨左右，下游厂家递盘价格在1080元/吨附近，实际商谈价格在1080-1085元/吨附近。 上游方面，石脑油平稳在930-937美元/吨CFR日本；异构级MX跌6美元至1293-1294美元/吨FOB韩国；亚洲PX跌4美元至1536-1537美元/吨FOB韩国和1560-1561美元/吨CFR中国台湾。 下游方面，江浙涤丝产销整体平均在7-8成，较好做平附近，但局部POY回落，较低4、5成。萧绍几家50%-120%，盛泽桐乡太仓无锡宁波几家4-10成。直纺涤短工厂报价整体平稳，市场交投清淡，工厂主流产销率2-4成，个别较好6-7成附近。 近期日本出光和吉坤日矿日石能源出台亚洲11月PX合约货倡导价格执行1650和1630美元/吨，较10月合约结算价格大幅上涨，可以说上游价格依旧偏坚挺，一定程度上反映了国外石化厂对于px后期依旧看好。近期pta生产环节依旧并未改观，亏损依旧，pta现货供应等待后期缓解。下游需求依旧疲软，长丝销售略有回升，应该是短期的，聚酯厂依旧面临一定的库存压力。近期维持震荡的走势可能性较大。 操作上，上部压力较大，近月1301合约7900上部适当抛空，止损于8000. |
研发部 陈富 |
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钢材 焦炭 |
市场上涨乏力 螺纹焦炭区间震荡 盘面走势：螺纹钢、焦炭今日均呈宽幅震荡走势，盘中波动较剧烈，多空双方均有不同程度增仓，双方势均力敌。 现货方面，国内市场建筑钢材价格弱势松动，国内重点城市Ф25mm三级螺纹钢平均价格3858元，较昨日下跌5元。焦炭现货市场以上调为主，现二级冶金焦（湖南/江西/河南）1440元/吨，涨10元/吨。 上游方面：由于昨日钢材市场价格小幅下滑，市场继续拉涨乏力，进口矿市场今日止涨维稳。现天津港63.5%印度粉矿主流价在880元，与昨日持平。国内矿今日小幅上涨，由于部分地区国产矿市场资源较为紧缺，使得矿选厂商上调售价意愿增加，部分地区率先上调价格。唐山地区66%酸粉湿基不含税主流市场价在800-820元，涨10元。国内焦炭市场趋稳运行，受前期检修完毕，环渤海各个煤炭发运港口供应量也将恢复正常，而市场对焦炭的总体供应量又将恢复。 昨日从钢厂调价数量来看，幅度较前一日大幅减少，HRB335Φ20mm螺纹钢出厂价格调整幅度在-30—+20元/吨，从钢厂调价来看，钢材上涨乏力。 下游方面：有消息称铁道部将设基金筹资，来完成基建项目的投资，多个线路年底也将密集开工，因此若资金上能够到位，对于基建项目的实施将是利多。 综合来看，上游原料价格涨势趋缓，随着下游基建项目资金的到位，钢材价格还将维持震荡上涨态势，不过短期内受投机性资金波动影响较大，螺纹总体维持区间震荡，焦炭基本面变化不大，短期内维持震荡思路。 操作上，RB1305逢高做空，以3700止损。 操作上， J1305逢低做多，止损位1600. |
研发部 王聪燕 |
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塑料 |
连塑继续上攻乏力，短线逢高放空 上游方面：飓风威胁美国东部沿海，国际原油结束连跌，小幅收涨。布伦特原油上涨0.59%，收于108.49美元/桶，，美原油12月合约上涨0.37%，收于86.05美元/桶，短期原油将延续弱势。 现货市场：昨日LLDPE现货价格继续维稳。华北地区，10600-10750元/吨；华东地区10600-10750元/吨；华南地区，10400-10650元/吨。石化厂家未有调价举动，贸易商稳价出货，下游多以刚需为主，整体成交一般。 综合：昨日L1301合约小幅高开后，日内维持震荡，尾盘微涨。持仓量大幅减少，主力持仓结构上看，多头主力减仓较为明显。昨日塑料现货价格基本维持稳定，L1301从盘面上看，经过两日的反弹，目前期货贴水的价差已经有所修复，短期继续上行的动能或有不足。供需面上，最新数据显示，9月LLDPE进口21.98万吨，环比减少10.14%，同比去年减少8.72%，今年累计169.01万吨，减少7.10%。目前市场整体库存而言，基本也维持低位，因此连塑大幅下跌的可能也不大。整体而言，连塑短期将维持在10200-10500之间震荡，等待进一步方向性的选择。 操作建议：日内在10400上方短空，止损于10500。 |
研发部 潘增恩 |
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棉花 |
昨日郑棉横盘整理，从盘面和持仓变化看，期棉弱势依旧，而部分空头主力向远月5月移仓的迹象明显。另从目前近月合约看，仓单棉较现货仍有200-300元/吨的溢价，故其存在潜在续跌动能。 |
研发部 李光军 |
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白糖 |
昨日郑糖窄幅整理，从连续多日盘面和持仓变化看，多头阵营信心有减弱迹象。 现货方面，昨日广西批发市场食糖报价持稳：截止10月25日，南宁中间商报价为5880元/吨，柳州中间商报价为5850元/吨，而销量清淡。截止当日，泰国进口糖价格为4890元/吨，较国内主流报价的价差为为1000元/吨。 截止10月23日，我国主产蔗区有干旱现象，但因临近收榨，故无不利影响。未来3日，巴西中南部主产区无明显降雨。 国际方面，昨日消息面表现平静。 国内方面，目前糖市关注焦点为潜在政策的力度：一是12/13榨季新蔗收购首付价，若考虑目前糖价水平以及糖厂正常利润，则下调可能性较大。但若考虑糖农利益，则调幅应有限；二是新榨季收储政策，主要为收储量以及基准价。鉴于12/13年度各主要食糖出口国增产态势依旧、全球资源充足，且内外糖价差大幅倒挂，使得进口糖成为削弱收储支撑力的一大利空因素。此外，因国储11/12年度已吸收大量陈糖资源(含进口糖)，这也使得其新年度再次大量收储的能力受到影响。 综合看，对下周糖会可能出现的政策信号不宜过分乐观，而广西开榨所新增的供给压力却逐步加大，这意味着糖市空头特征难改。 操作上，sr1301及sr1305空单以5400及5350止损。 |
研发部 李光军 |
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PVC |
PVC震荡整理，短线适宜逢高放空 上游方面：2012年10月25日亚洲乙烯收盘较前日小幅下跌，CFR东北亚1372-1374美元/吨，下跌2美元/吨；CFR东南亚1364-1366美元/吨，下跌5美元/吨。 电石价格整体维持僵持，电石企业处于亏损状态。 现货方面：现货价格延续阴跌，华南、华东电石料下跌20元/吨，低价货源逐步增多，下游需求不佳，成交清淡。 综合：昨日V1301合约早盘高开后，快速回落，其后维持震荡，尾盘微涨。主力持仓结构上变化不大。碱氯企业本周亏损幅度环比有所增加，库存压力也逐步增加。加上现货市场持续阴跌，成本端支撑弱化，短线继续看空PVC。 操作建议：日内逢高短空，止损于6550。 |
研发部 潘增恩 |
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玉米 谷物 |
昨日连玉米增仓上行，期价上涨1.2%。基本面上：玉米国家临储日期或将提前，且收购价或将达到辽宁内蒙1.08；吉林1.07；黑龙江1.06，收购价格普遍偏高；而且还将在华北进行收购。国内玉米现货市场阶段性弱势未改，产区贸易商采购心态仍谨慎，新粮上市供应量稳步增加；仔猪价格持续回落，进一步显示补栏情绪的低迷，同时，深加工产品及副产品价格的下滑进一步反应了近期深加工企业产品库存的充裕及终端需求的疲弱。 整体上看：昨日期价大幅增仓上行更多的是受到收储传言的刺激，而基本面依旧较弱。因此期价短期或将继续反弹，但反弹力度恐不容乐观。技术上看：玉米1305放量上行，一举上破60日均线，期价短期或继续上探。 操作上建议：前期空单暂时离场，日内轻仓短多，以2425止损。 |
研发部 周江波 |
87860391 |
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股指 |
上证指数寻求60日线支撑 外盘：日本很有可能推出4000亿或7000亿日元经济刺激计划，日经指数昨日上涨1.13%，昨夜美欧股市小幅震荡，黄金原油均小幅上涨。 国内：昨日人民币兑美元首次触及1%涨停，以6.2417收盘，这已是近期屡创新高的又一新高，有消息称全球最大的基金管理公司-富兰林克邓普顿将首次登陆中国A股，近日国务院表示，十二五期间鼓励民间资本参与能源行业，同时重启核电建设，开盘后核电板块相关股票涨幅居前，随后钢铁板块发力，上证指数冲高至2128后跳水，金融指数，地产指数，创业板跌幅1%左右，指数下探2100后窄幅震荡至收盘，击穿5日，10日均线后，将考验60日线处支撑，2132已经连续攻击6天，打击投资者做多情绪。昨日期指IF1211开盘后冲击2334后受阻，日内下挫30点，受2306点附近支撑，明日空单可继续持有，止损2336，反抽再次有效击穿2306，少量加仓。 |
研发部 王慧靓 |
021-68402550 |
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甲醇 |
甲醇-甲醇继续2800附近整理。 现货方面，外盘甲醇市场： CFR中国报价368.50-370.50美元/吨，与前一交易日持平；CFR东南亚报价361.50-363.50美元/吨，与前一交易日持平。 甲醇盘面走势依然较为坚挺。总体上看，终端需求目前对甲醇现货价格的支撑有限，现货价格虽然还处于下行状态，但跌幅明显放缓。目前甲醇期价在2800元/吨上方企稳，近期仍将维持震荡走势。 操作上，2800上部逢高抛空，止损于2900. |
研发部 陈富 |
87729761 |
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油脂类 |
油脂类尾盘跳水，短期弱势震荡下行 昨日油脂类高开低走，尾盘大幅跳水，表现疲弱。外盘方面：马来西亚棕榈油探底回升，1月上涨0.97%，因令人鼓舞的出口数据显示需求旺盛,且在假期来临前一些投资者空头回补。基本面上：船运机构ITS数据显示，马来西亚10月1-25日棕榈油出口较前月激增11%，出口依旧旺盛。今日马来西亚交易所逢宰牲节假期休市一天。国内方面：9月份我国棕榈油进口量高达53万吨，同比减少4.18万吨或7.3%，环比增加7.41万吨或16.2%。同时由于进入十月份，我国棕榈油内外价差较大，进口存在较大的利润，因此预期十月份进口量仍将加大。国内棕榈油库存压力明显。 整体上看：高库存是压制棕榈油期价的最主要因素，近期棕榈油或将维持震荡偏弱格局。从盘面和持仓看：棕榈油1301空头大幅进场打压期价，多头抵抗乏力。技术上看：棕榈油1301破位下行，期价将继续下探。 操作上建议：棕榈油1301空单持有，日内逢高加空，以7050止损。豆油观望为主。 |
研发部 周江波 |
87860391 |
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